成功的交易是建立在99%的汗水加上1%的机遇(上篇)_理财前线_论坛_天涯社区

发布时间:2022年06月21日
       “我不能改变市场的方向, 但我可以提高你赚钱的概率。” 今天我将分享一篇关于期货交易的文章。 虽然交易种类繁多, 但所有交易的思路本质上都是相似的, 无论是股票、外汇还是期货。 这篇文章对期货实战很有帮助, 分析下单的思路也可以应用到外汇上。 文章虽然很长, 但都是干货。 最好保留它。 希望这篇文章能给你一些启发。 为什么我将这篇文章命名为“成功的交易建立在 99% 的汗水和 1% 的机会之上”? 99%的汗水是指交易前对市场的战略规划和了解。 1% 在等待市场机会。 以下是做期货交易时如何思考和分析。 文章内容分为:01寻找事物的合理性与非理性02制定交易计划03持仓04翻译技巧05我对期货市场的一些观点的看法简要介绍内蒙古鄂尔多斯兴万富集团董事长刘福厚多年钢粮现货交易 , 对贸易管理有深入的研究。 2008年, 我接触期货市场, 仅仅一年多就实现了盈利。 现在我已经暂停了工业操作, 把注意力转向了期货市场。 成功的交易是基于99%的汗水和1%的机会(上) wbrwbrwbr|KingPower 期货诞生160多年来, 市场的涨跌造就了许多财富神话, 也让更多的人遭受了重创。 各个时期的期货精英们探索期货投资方式, 撰写了大量期货书籍, 指导了一代又一代期货投资者, 在这条荆棘丛生的期货道路上不留遗憾, 探索期货投资方式。 我认为做期货的时候, 需要“想着去做, 想着去做”。 做之前需要多思考多研究, “思考”的努力要占90%以上。 那么你应该怎么想? 怎么想? 我认为在开仓之前, 应该考虑一下交易的合理性, 想想实现盈利的原因和方法。 开仓后, 应考虑交易的不合理性, 及时应对变化。 因此, 思考应该伴随期货交易的全过程。 下面我将介绍我的期货投资方法给大家参考。 1.寻找事物的合理与非合理我认为寻找事物的合理与非合理是期货投资前的准备, 这是一个很大的范畴, 期货交易的精髓也在这里。 因此, 我们只有弄清楚事情是否合理, 才能选择投资方向。 一、政策的合理与不合理 政策的合理与不合理 我主要想说的是农产品收储政策(000061, 股票)。 在制定政策的早期阶段可能是合理的, 并且有其道理。 随着时间的推移和事物的发展变化, 它反映了它的非理性。 以棉花为例, 2010年棉花价格一路飙升, 期货价格触及34870元/吨。 2011年郑棉价格暴跌至19910元/吨。近期, 为了稳定棉花价格,

政府出台了2011-2013年的一系列棉花收储政策, 如果收储政策是为了调整市场供给, 稳定价格, 从出发点是正确的, 但当市场价格高于收储价时,

政府收不到棉花, 就起不到上述作用。 如果低于收储价, 则以高于市场价的收储价进行收储是没有意义的。 所以这种政策是不合理的, 只能扰乱市场秩序。 2013年12月21日, 我邀请傅海棠先生参加我们的“鄂尔多斯期货投资者俱乐部”活动。 会上, 我重点推荐了2014年棉花和橡胶两个做空机会, 当时棉花期货价格大概在2万元/吨左右。 我大胆预测, 2014年新棉上市后, 棉价可能跌破万元。 那么棉花价格“破万”的原因是什么? 当时我是从供求关系和不合理的政策导致的大量库存中得出结论。 现在棉花收储政策已经取消, 运行机制已经完全回归市场, 我们必须尊重市场规律和市场价格。 今年5月底, 我发表了一篇文章《我国棉花政策与未来价格走势的思考与分析》。 根据我当时的预测, 今年新棉的开盘价将在14000元/吨以下。 当时进口最低价为15000元/吨, 棉花贸易商只能以14000元/吨的价格进货, 可能会盈利。 目前进口棉价格已跌至14000元/吨, 今年新棉价格应该会更低。 即便规模开在14000元/吨, 手中用过棉花的, 包括国储棉在内, 也只能在14000元/吨以下卖出。 如果旧棉低价出售, 新棉价格会下降, 旧棉低价出售。 这样一来, 棉价就会形成“跷跷板”式的下跌恶性循环, 即你低于我, 跌破10000点的可能性更大。 所以我认为棉价应该会越来越低, 并且会呈现出三个特点:一是棉价跌幅较大。 二是下降时间较长。 第三, 恢复时间比较慢。 棉花价格真正走出低谷至少需要三年时间。 一旦处理不当, 我国棉花现有的三个环节中至少有一个可能会腐烂。 一在国库, 二在棉商手中, 三在棉田。 不合理的收储政策也导致我国有800万吨以上的菜籽油、1亿多吨玉米、2000万吨以上的大米库存需要投放市场 , 这将对未来的期货市场形成沉重的压力。 由于政策不合理, 市场规则被严重扭曲, 容易引发重大市场行情。 我希望投资者能够掌握它。 2. 合理与不合理的交易规则 交易所交割规则需注意交割水平制定和替代品升贴水等方面的漏洞。 期货市场替代品的升贴水与现货市场相应商品的升贴水有时存在较大的价差。 以早籼稻为例, 三年前新稻与老稻的区别, 现货市场价差高达300-400元/吨, 而在期货市场, 陈岛只设置了40元/吨的质量折扣。 目前, 全国早籼稻收储价为2600元/吨。 7月18日, 期货市场早籼米1409合约价为2362元/吨, 替代2009年老稻现货价约2100元/吨。 籼稻1407合约结算价仅为2050元/吨左右, 价格更接近现货价。 据了解,

期货市场使用的早籼米仓单均为老米, 价格在2100元/吨左右。 如果原因不明, 就会贸然推高期货价格, 这会让懂规律的交易者抓住这个机会做空早籼稻。 又如, 7月8日晚籼稻在郑州商品交易所挂牌交易。 晚籼稻交易规则与早籼稻交易规则完全相同。 从现货市场来看, 早籼稻和晚籼稻的价差在100元/吨左右。 但期货盘面价格相差400元/吨, 这是不了解规则造成的。 另一个例子是粳米交割等级的开发。 现货市场粳米价格在2800-2900元/吨左右, 期货市场因无货交割被迫涨至3750元/吨。 从以上数据可以看出, 粳米交割等级标准偏高, 而早籼稻和晚籼稻则是溢价标准不合理的替代品。 这为我们提供了做多和做空的机会。 除了关注交易所规则外, 还要关注交易所的非常规干预。 例如, 对于棉花1405合约, 郑州商交所3月7日发布通知, 决定自2014年3月14日结算日起, 将棉花1405合约的兑换保证金调整为15%。 时间18000元/吨, 期货价格20000多元/吨。 显然, 这两千元的多头头寸是亏损的。 如果多头不想平仓, 空头将接管抛售并储存棉花。 在期货市场上抛售肯定会压倒多头。 最终, 2014年4月8日至4月14日, 棉花1405合约价格下跌1080元/吨, 结束多头赔本之战。 我觉得交易所每次担保的目的都是为了降温, 而降温其实是某个产品或者某个特定合约的风险。 据推理, 某产品的所有合同的保证是由于该产品的交货细节有问题。 例如, 对于目前的胶合板,

利润率已从原来的 7% 提高到 10%。 我估计是交易规则有问题, 我在2014年6月5日发表了一篇文章《关于胶合板担保的猜想》, 在文章中描述了关于胶合板的一些情况, 有兴趣的可以看看。 又如去年9月27日, 郑商所突然宣布, 自2013年10月10日结算起, 菜粕1311合约汇兑保证金标准调整为30%。 低价的加拿大菜籽粕的交付是多头逃脱的机会。 我当时是最大的牛市, 认为交易所有利于熊市, 我不在乎担保。我没有理会, 以至于最后交付到现场后, 我赔了钱, 然后卖给了一家卖菜粕给我的卖空公司。 吃一块蛋糕长出一种智慧, 大家对未来交易所的非常规干预要足够重视。 3. 期现价差合理与不合理 在期货交易过程中, 应特别注意期货现货价和期货现货价差, 努力寻找不合理因素, 用合理的方法赚取 不合理的点差。 这种方法的理论基础是, 无论市场价差有多大, 交割月份的期货价格都低于现货价格(空头头寸除外)。 要想利用趋势赚取差价, 首先要找到它的合理性和非合理性, 然后找到期货现货的价格走势来决定多空方向。 以下是目前期货价差和多空方向的一些常用方法, 供大家参考: 第一种情况, 当期货价格低于现货价格时:①期货价格上涨, 现货价格上涨 向上移动。 开立多头期货头寸。 ②期货价格下行, 现货价格下行。 避免单向操作, 可以套利或对冲。 ③ 期货价格上涨, 现货价格下跌。 避免单向操作, 可以套利或对冲。 ④ 期货价格下跌, 现货价格上涨。 建立期货多头头寸并增加逢低头寸。 第二种情况, 当期货价格高于现货价格时:①期货价格上涨, 现货价格上涨。 避免单向操作, 可以套利或对冲。 ②期货价格下行, 现货价格下行。 开立期货空头头寸。 ③ 期货价格上涨, 现货价格下跌。 建立期货空头头寸并增加反弹头寸。 ④ 期货价格下跌, 现货价格上涨。 避免单向操作, 可以套利或对冲。 其实除了这8个方向, 实际操作中还有8种, 这里就不赘述了。 4、远近月合约价差合理与不合理 在期货交易过程中, 远近月合约价差是非常重要的数据, 近月合约价格可以大致反映现货市场价格。 当近月合约价格低于现货市场价格时, 现货商从期货市场买入, 在现货市场卖出; 当近月合约价格高于现货市场价格时, 现货商从现货市场买入, 在期货市场卖出, 一旦近月合约与现货市场存在套利或套期保值空间 , 现货交易商将积极入场。 因此, 不了解现货价格的投资者可将近月合约价格视为现货价格。 目前最远月合约价差为纤维板, 近月合约纤维板1407合约45元/张, 远月合约纤维板1409约60元/张。 差价15元/件, 差价30%左右。 说明纤维板现货价格在45-50元/张左右。 然后以61.5元/片的价格做空纤维板, 如果价格恢复正常, 将有两到三倍的利润可赚。 远、近月不合理的价差主要为套期保值单创造了获利机会, 也为投机单的开仓提供了可靠依据。 只有搞清楚差价的问题, 获利的概率才会很大, 做空做多是有道理的。 还一是通过近月特别是交割月的结算价来推断远月的价格走势。 五、商品的合理与不合理的比价 由于相关商品具有替代作用, 它们之间的价差变化对实际操作具有非常重要的参考意义。 在套利操作中尤为重要, 主要是对相关商品的价差进行合理分析。 比如豆粕和菜粕、玉米和豆粕、早籼稻和晚籼稻等。去年10月26日, 我在“和讯”颁奖典礼上发表了这样的讲话。 大豆和玉米都是生长属性基本相同的农产品。 豆粕是大豆的副产品, 主要用作饲料, 与玉米有很强的相关性。 在历史数据中, 豆粕的价格大约是玉米价格的两倍。 2013年10月期货市场, 近月合约豆粕价格较玉米高出1600-1700元/吨, 远月合约豆粕价格仅为900-1000元/吨。 吨高于玉米。 以东北现货为例, 豆粕现货价格在4200元/吨左右。 元/吨, 玉米现货价格在2100元/吨左右, 差价在2100元/吨左右。 从以上数据来看, 近月合约与现货价差接近历史数据, 远月合约严重偏离历史数据。 而2013年玉米收获大丰收, 增产超过700万吨, 玉米库存再创新高, 供过于求局面严重。 豆粕方面, 由于油脂产能过剩、销售不畅, 豆粕已成为压榨企业的主要盈利点, 为空玉米和豆粕的套利操作创造了良机。 如果按照这个方案进行套利, 我们看看利润如何。 如果您从2013年11月20日开始同时买入豆粕和卖出玉米, 当日期货市场豆粕1405合约结算价为3230元/吨, 玉米1405合约结算价为2353元 /吨, 差价877元/吨。 2014年4月30日, 同时平仓。 当日豆粕1405合约结算价为3890元/吨, 玉米1405合约结算价为2392元/吨。 利润。 假设每开一千手, 将获利621万元。 从目前情况看, 7月25日豆粕1505结算价3087元/吨, 玉米1505结算价2348元/吨, 差价739元。 这个价差比上次套利操作的价差小了138元, 所以从现在开始买1505豆粕, 卖1505玉米, 赚钱的概率可能会更高。 这种套利也适用于玉米和菜籽粕。 六、内外市场合理和不合理的价差 经济贸易全球化为跨市场套利奠定了基础。 当内外市场的价差不合理时, 会为做内外套利的投资者创造良好的投资机会。 机会。 不做对外交易的投资者也要注意两者的价差。 如果某商品价格走势看跌, 外盘价格上行, 尽量避免操作, 比如目前的锌, 考虑到产能和供需关系两者都看跌, 但外盘强势, 所以即使你想做空, 你也应该等待。 还有就是现在的棉花, 内外盘价差较大, 内盘可能会补跌。 七、时间因素的影响 时间因素在期货交易过程中应占很大比重。
        这是我今年才形成的一个理解和交易理念。 时间主要指以下几个方面:一是考虑到合约交易的时间, 我国期货市场多为1月、5月和9月三个主要交易时段。 以9月合约为例, 多数情况下, 5月至7月下旬波动频繁, 且多为震荡。 投资者尽量避免此时进行交易。 就算想在这段时间进行操作, 也必须按照震撼的思路去做。 7月下旬之后, 9月合约无论多空, 都会逐渐形成走势。 随着交割月份的临近, 期货价格逐渐向现货价格靠拢。 投机仓位逐渐转向1月合约, 对冲仓位仍在9月合约交割。 从目前的市场情况来看, 焦炭和铁矿石的空头行情趋势已经开始显现。 所以我认为做空应该尽量选择近月, 做多应该尽量选择远月。 当然, 这也应该从目前的价格差异来考虑。 第二, 从供需的季节性来看, 旺季和淡季的时间节点在哪里? 旺季应该怎么办? 淡季我该怎么办? 三是考虑商品供需反转的时机。 我经常跟身边的朋友说, 如果农产品真的出现供需缺口, 至少要三年时间才能扭转供需关系。 工业品要扭转这种关系, 形成一定的趋势, 还需要两到三个月的时间。 例如, 今年5月8日, PTA期货价格最低跌至5990元/吨, 并出现反转迹象。 此时, 应建立多头头寸并牢牢持有两到三个月。 中间的回调只是小幅下跌。 . 别想了, 你应该从循环中做一个想法。 8、商品供需关系的变化 我认为商品价格短期内是由供求关系决定的, 长期内是由成本决定的。 大宗商品供需关系分析如下:首先, 分析行业是否存在产能过剩。 这个供求关系是主要的, 是一个大供求关系。 如果一个行业是过剩行业, 当市场出现短缺时, 企业会立即释放产能, 大量产品流入市场, 造成过剩, 价格难以走强 , 就像现在的煤炭和钢铁行业一样。 二是考虑产供销渠道是否畅通。 当上下游产业链较长时, 需要观察链条中各个环节的情况。 比如, PTA从原材料上看是纯工业原料, 但从制成品上看, 也是行业跨度大的纺织材料, 上下游环节的价格变动会导致其发生变化 , 比如现在的涨价。 , 是上游PX上升造成的。 三是考察库存规模。 库存对商品价格也有重大影响。 例如, 我今年一直在做空棉花和铁矿石。 主要原因是棉花和铁矿石库存量大, 内外盘价差较大。 四是考虑种植面积是否增加或减少, 产量是否增加, 主要是农作物。 五、考虑补充列和节省列数据的变化主要针对养殖业。 六是观察期货盘资金的供需关系。 从盘面考虑时, 要观察资金流向。
        某种商品的供求关系是正常的, 但入市资金较多, 价格波动也相应较大。 这个时候尽量少参与这个品种的运营。 比如中国的楼市, 就是用钱来抬价。 第七, 要考虑新闻端的供需关系。 很多情况下, 消息对盘面的影响也很大, 短期内可能会造成剧烈波动, 这就需要我们分析消息的连续性来确定操作方法。 供需分析大致相同。 具体到某种商品, 比如产能过剩、库存巨大、不断增加, 这种情况应该做空, 否则应该做多。 9、关注仓单数量变化 从基本面分析来看, 仓单数量也是一个主要的参考数据。 仓单数量的增减反映了期货与现货价格的价差。 当期货市场价格高时, 现货商会选择期货和现货两个市场的期货市场卖出。 具体来说, 他们将通过交易所制作标准仓单并在期货上出售。 对于经验较少、业务知识和分析能力较差的投资者, 可通过交易所网站查询仓单数量及变化情况, 确定投资方向。 如果伴有大量仓单, 说明期货价格高于现货价格, 此时应做空, 反之亦然。 比如在PTA, 6月底仓单数量锐减, 大量仓单被注销, 表明现货价格上涨, 高于期货价格。 现货商户选择取消仓单, 转入现货市场销售。 许多。 近期甲醇、沥青、菜籽油等仓单涨幅较大, 说明现货不好卖, 厂家纷纷将产品抛向期货市场。 有一点是要注意仓单的最后注销日期, 以确定多头是否可以利用仓单进行套期保值操作。 比如沥青1409合约, 多头收货后无路可走, 价格可能会暴跌。 10、防止爆仓我想很多投资者都听说过爆仓, 但90%的人不会遇到爆仓。 多年来, 我在中国期货市场遇到过空头头寸。 我对平仓的总结是——任何平仓在实践中都是愚蠢的; 就交易水平而言, 它是初级的或特别高级的; 在盈利结果方面, 存在很大的不确定性, 这种事情尽量不要去做, 强行持仓的结果就是两败俱伤。 强行分析的主要原因如下:一是部分现货公司在期货市场进行套期保值。
        开仓后, 账户出现亏损。 如果平仓, 巨额损失将被追究。 所以他选择不平仓, 通过交割完成, 最终没有人负责。 二是鼠位。 例如, 交易员为现货公司经营法人账户, 个人开立另一个账户。 通过挤压, 法人账户传递现货损失, 而交易者的个人账户获得利润。 三是正常关闭。 在这种情况下, 空头仓位的操作和持有存在明显的漏洞, 为多头仓位挤压提供了机会。 如目前菜粕1409, 存在挤压行情。 按照目前的储粮政策, 加工企业菜粕价格为3050元/吨。
        如果加工公司卖不到3050元/吨, 他就亏本了。 理论上他不会低于3050元/吨卖出, 也就是说现货价格不会低于3050元/吨, 这样交割月的期货价格就会向3050元/吨靠拢 从目前的2800元/吨。 此外, 在产能方面, 菜粕产能最高可达100万吨/月, 最大交货量不超过50万吨。 但现在期货单边持仓量超过300万吨。 只要多头不平仓, 空头就只能割肉。 11、技术分析的应用我主要研究基本面, 技术分析只占我交易的一小部分, 并不是交易的主要依据。 但是, 期货市场上约有80-90%的人是按照技术手段交易期货的。 很多人这样做, 自然会形成一股势力。 因此, 做基本面的也应该注意技术图形。 参考技术图形有利于平滑资本曲线。 例如, 根据基本面分析, 一种商品应该做空, 但技术面是多头。 投资者最好跟踪、等待、潜伏, 然后在这种力量消退并且有转机迹象时进入市场。 因此, 技术分析主要用于选择操作时机。 比如目前有色金属存在技术性和基本面偏差。 12. 什么样的开盘价才能安全找到安全边界? 这就需要先找到安全边界, 只有找到安全边界, 才能有做多和做空的依据。 我认为开盘价离安全边界越远越安全。 当期货价格明显偏离安全边界时, 偏差越大, 加仓越多。 短期内可能会因为资金的推动而出现“不安全感”, 但经过时间的沉淀, 通过价格回归价值, 是安全的。 就期货而言, 我认为安全边界应该从以下几个方面来考虑:一是商品的成本价格。 以农产品为例, 如果某种农产品没有收、抛、储政策, 则应从人工、农药、化肥、种子等因素推算成本。 商品长期高于成本价, 商品将获得可观的利润, 从而导致供应增加, 出现供过于求的局面。 这个时候做空比较安全。 二是政策价格。 目前, 最容易查到的是中国农产品的购销存价格。 不管生产成本是多少, 国家都会按照收储价进行买卖。 因此, 在收储期间, 如果市场价格低于收储价格, 国家可以正常收储, 则中国农产品收储价格可视为成本线。 以晚籼米为例, 因为我国晚籼米价格为2760元/吨, 无论谁有晚籼稻, 国家都会以2760元/吨的价格收购。 2760元/吨上方做空, 2760元为安全边界。 若价格继续上涨至2900元/吨和3000元/吨, 将大量售罄, 全国仍有2000万吨以上大米库存, 多头买不到 全部。 因此, 在2760元/吨以上买入长晚籼稻是不合理的。 同样, 正如我们在今年 2 月谈到的棉花期货价格超过20000元/吨, 当时全国售价为18000元/吨。 但多头宁愿买2万元/吨的期货棉花, 也不愿国内18000元/吨的棉花库存, 所以会亏本。 三是商品价格上涨或下跌的概率。 例如, 6月下旬, 玉米1505合约价格高达2384元/吨。 我告诉周围的投资者, 玉米价格上涨100元的概率是10%, 下跌100元的概率是90%。 为什么会有这样的判断? 从当前库存和全国收储价格分析, 玉米收储价格为2240元/吨。 期货价格为2380元/吨, 比收储价高出140元/吨, 加上超亿吨的庞大库存, 多头不敢贸然做多。 因此, 玉米1505价格上涨至2480元/吨的概率不是很高。 从上面的例子可以看出, 安全边界也可以从上升和下降的概率中找到。 四是从各品种交割仓库中寻找安全边界。 也就是说, 基准交割仓库周边的商品价格加上交割手续费形成的价格是最直接的安全价格, 也是最可靠的安全边界。 找到安全边界只是相对安全, 能否实现盈利尚不确定, 但寻找安全边界对期货投资意义重大。 让投资者选择正确的投资方向, 判断持仓是否安全, 增加下单的信心和依据, 从而创造获利的可能。 13、逻辑推理的应用我认为逻辑推理的范围比较广, 应用过程比较复杂。 夸大其词, 要能算能算, 在期货投资分析中比较难用。 我认为逻辑推理的背景条件其实是一种人类经验。 通过对现有的各种具体数据进行判断和计​​算, 合理推断事物的来龙去脉和未来的发展变化。 逻辑推理需要应用一些业务知识, 比如当前价格与当前需求之间的因果关系, 当前价格与下一次产出之间的因果关系等等。 “历史会重演”在市场上经常被提及, 这其实是合乎逻辑的推理。 我曾经发表过一篇文章《火箭蛋即将回归》, 指的是相关商品之间的价格对比分析。 我在文章中说过, 由于养羊的长期利润, 库存会显着增加, 大量的羊肉会被消耗掉。 市场将泛滥, 羊肉价格必然大幅下跌。 如果羊肉的价格降到5元/斤, 和鸡蛋的价格一样, 比价不合理, 不合理的比价会导致鸡蛋价格下跌。 预测鸡蛋的价格下跌, 实际上是基于包括羊肉在内的各种食物供应过剩和丰富的生活经验数据的合理推测。 这种方法可以看作是逻辑推理。 从羊的高库存可以推断, 饲料需求的增加将支撑玉米、豆粕和菜粕的价格, 并可能推高它们的价格。 2.制定交易计划以上13项主要是开仓前的准备工作, 可以解决问题什么时候做什么以及如何做的问题需要通过交易计划来完成。 制定交易计划的主要核心是以下三点。 1. 时间和价格目标设定持仓的时间框架。 比如做空9月合约只能持仓到8月底, 无论结果如何, 都只能平仓。 设定价格预期。 例如, 如果您选择做空某个品种, 您将从开仓价格中得到什么价格, 那么交易将一直持续到达到这个价格为止。 如纤维板, 从60元/张开空头, 预期价格为50元/张, 直到这个目标价才平仓。 2. 止盈止损 实际上, 交易计划的结束意味着该仓位已经止盈止损。 在此过程中, 应根据投资者的风格设置止损。 没有固定的量化指标, 有的回撤只有1%。 会止损,

有的回撤2%或3%就止损, 有的干脆无视, 不符合预期不平仓。 止盈比止损难, 也就是我常说的易开难平。 交易计划中设定的止盈目标价可能无法实现, 因为这个目标价是经过大量数据和逻辑推理预测和推导出来的, 推断出的价格可能并不准确。 有句话大家都知道:基本面反转, 技术面背离的时候, 是止损止盈的最佳时机, 也是开相反仓位的最佳时机。 3. 计划的执行 制定交易计划时, 要确定要用多少资金去做, 带着准备亏的钱出去, 计划好后再开仓。 开仓后, 应关闭交易, 以价格目标和时间目标中的哪一个先达到目标。 比如胶合板从140元/张做空, 目标价130元/张, 十天达到目标价时成交结束。 交易过程完成后, 无论你输了多少, 都算盈利, 因为即使你输了, 你也知道输在哪里, 怎么输, 这意味着你已经学会了赚钱的能力。